L'industrie horlogère mondiale...

[Ed911]

J'ai compilé les infos ci-dessous en français pour devenir encore plus "savants" sur notre passion. J'espère que cela vous intéressera. Si il y a des omissions ou des choses à compléter...
;-)



L'industrie horlogère dans le monde (sources 2010 et 2011 - Montres Le Guide, World Watch Report, Vontobel Equity Research)


La place de l’horlogerie suisse dans le monde

La production mondiale de montres est estime?e a? 1,2 milliards d’unite?s en 2010. La Chine est clairement le premier exportateur (671 millions d’unite?s), suivie de Hong Kong (419 millions) – qui ne produit pratiquement rien sur son territoire mais sert de plaque tournante pour le commerce. Loin derrie?re, avec 26,1 millions de produits finis en 2010, les exportations helve?tiques ne repre?sentent que 2 % du volume total. Si la Suisse est N° 1 de l’horlogerie, c’est en termes de valeurs. Car ces 2 % en volume repre?sentent plus de 50 % en valeur, soit quelque 15,5 milliards de dollars, contre 7,5 milliards pour Hong Kong et 3,1 milliards pour la Chine. Autrement dit, 95% des montres de plus de CHF 1000.- vendues dans le monde sont « Made in Switzerland » ! Si le prix moyen d’une montre chinoise est de 2 uS $, il est de 558 uS $ pour une montre suisse. En ajoutant les quelque 700 millions de francs re?alise?s sur le marche? inte?rieur, la valeur totale des garde-temps helve?tiques vendus en 2010 repre?sente 15,8 milliards de francs, soit 53 % du marche? mondial. A noter que ces statistiques sont base?es sur les prix ex-usines. La valeur re?elle de ce marche? d’exportation est significativement plus e?leve?e, compte tenu des marges importantes dans le domaine.


Qui ache?te les montres suisses ?

En valeur absolue, Hong Kong est le premier de?bouche? pour l’horloge- rie suisse avec quelque 3,2 milliards de francs. une importante part des montres est cependant re?exporte?e. Les Etats-unis suivent, avec 1,7 mil- liard de francs, et ce malgre? une chute vertigineuse de 37,9% en 2009. Mais la re?gion du monde a? soutenir le plus la croissance de l’industrie horloge?re suisse est l’Asie. En 2010, le continent a absorbe? plus de 50% de la valeur exporte?e, soit quelque 8,5 milliards de francs. Il affiche en outre la plus forte croissance avec +34,6 % par rapport a? 2009. La Chine, a? elle seule, de?passe pour la premie?re fois en 2010 le milliard de francs avec 57 % de croissance. Le prix moyen de 800 francs (prix export) des montres exporte?es en Chine fait e?galement de ce pays un eldorado pour les marques de luxe. Les horlogers y re?alisent une part tre?s importante de leur chiffre d’affaires. Selon une e?tude de la banque Vontobel, Swatch Group serait ainsi l’acteur le plus expose? dans cette re?gion du monde avec 33 % de ses ventes re?alise?es en Chine.


Les empires de l’horlogerie mondiale

Les trois plus grands empires horlogers de la plane?te restent les suisses Swatch Group, Rolex et Richemont. A eux trois, ils de?tiennent pratiquement la moitie? du marche? mondial avec 46,8% de parts cumule?es. Depuis le rachat du groupe italien Bulgari en mars 2011, LVMH se hisse en 4e place sur l’e?chiquier. A noter que les activite?s horloge?res de LVMH – premier groupe de luxe au monde - ne repre?sentent que 7 % de son chiffre d’affaires, contre 85 % pour Swatch Group, 100% pour Rolex et 48% pour Richemont. Les trois principaux acteurs japonais de l’horlogerie – Citizen, Seiko et Casio – ont vu leurs parts de marche? passer de 14,7 % a? 10,7 % en deux ans.


Top 10 des ventes mondiales de montres par marques en 2010 (en mio de CHF)
(1 CHF = 0,83 EUR le 12/11/2012 pour info)

Rolex : 4400 (Rolex)
Cartier : 1800 (Richemont)
Omega : 1750 (Swatch Group)
Patek Philippe : 970 (Patek Philippe)
TAG Heuer : 750 (LVMH)
Swatch : 710 (Swatch Group)
Tissot : 640 (Swatch Group)
Longines : 570 (Swatch Group)
Audemars Piguet : 565 (Audemars Piguet)
Breguet : 550 (Swatch Group)


Principaux groupes horlogers mondiaux et marques (part de marché 31/12/2011 - Vontobel Equity Research)

Swatch Group (17,4%)
Blancpain
Breguet
Calvin Klein Watches
Certina
Endura
ETA
Flik Flak
Glashütte Original
Hamilton
Jaquet Droz
Léon Hatot
Longines
Mido
Omega
Pierre Balmain
Rado
Swatch
Tiffany
Tissot
Union

Groupe Rolex (14,7%)
Tudor

Richemont (14,7%)
A. Lange & Söhne
Baume & Mercier
Breitling
Cartier
Dunhill
IWC
Jaeger-LeCoultre
Montblanc
Panerai
Piaget
Ralph Lauren
Roger Dubuis
Shanghai Tang
Vacheron Constantin
Van Cleef & Arpels

LVMH (5,5%)
Bulgari
Hublot
Chaumet
De Beers
Dior
Fred
Louis Vuitton
TAG Heuer
Zenith

Citizen (4,9%)

Fossil (4,7%)
Burberry
Diesel
DKNY
Fossil
Michele Watch
Zodiac

Patek Philippe (3,2%)

Casio (3,1%)

Seiko (2,7%)

Audemars Piguet (1,9%)

Chopard (1,6%)

Autres (25,6% / ordre alphabétique)

Binda Italia S.p.A.
Breil Milano
Breil Tribe
D&G
Ducati
Geneva Watch Group
Moschino Cheap & Chic

China Haidian
Codex
Ebohr
Eterna
Porsche Design

Egana Goldpfeil Group
Dugena
EganaGoldpfeil
Goldpfeil Genève
Junghans

Festina Group
Calypso
Candino
Festina
Jaguar
Lotus Watches

Groupe H5
Berney-Blondeau
Joseph Chevalier
L. Leroy
Perrelet

Mondaine Watch Ltd
Bally Time
Camel Active
M+ Watch
Mondaine

Mouawad Group
Robergé
Trebor

MGI Luxury Group
Hugo Boss
Coach
Concord
Ebel
ESQ
Juicy Couture
Lacoste
Movado
Tommy Hilfiger

PPR
Boucheron
Girard-Perregaux
Gucci
JeanRichard
Yves Saint-Laurent

Rama Watch
Azzaro
RSW

Sector Group
Chronostar
Invicta
MoDe
Philip Watch
Pirelli
Roberto Cavalli
Sector

Timex Group
Gc Watches
Guess
Marc Ecko
Nautica
Opex
Salvatore Ferragamo Timepieces
Timex
TX
Valentino Timeless
Versace
Versus
Vincent Bérard

Franck Muller Watchland SA
Alexis Barthelay
Backes Strauss
Christiaan Huygens
ECW
Franck Muller
Martin Braun
Pierre Kunz
Pierre Michel Golay
Rodolphe

 

[Inushuk]

Tres instructif - Merci

 

[ericb196]

Intéressant !

 

[Inushuk]

J...Le prix moyen de 800 francs (prix export) des montres exporte?es en Chine fait e?galement de ce pays un eldorado pour les marques de luxe. Les horlogers y re?alisent une part tre?s importante de leur chiffre d’affaires. Selon une e?tude de la banque Vontobel, Swatch Group serait ainsi l’acteur le plus expose? dans cette re?gion du monde avec 33 % de ses ventes re?alise?es en Chine.

Amusant ca ... quand on voit les marques du group Swatch : combien sont achetées par les chinois pour être désossées et copiées...

 

[landrax]

Merci pour ses info Ed

 

[Ex-ki]

Super intéressant, merci Ed.

On comprend mieux pourquoi les marchés Asiatiques peuvent si fortement influencer la santé des grands groupes horlogers.

 

[wagner]

merci super interessant

 

[esquisse1]

Merci prof Ed !

 

[zewatch]

C'est une découverte pour moi car je ne connaissais pas les différents groupes horlogers mondiaux, merci pour l'info Ed.

ZW

 

[Ed911]

C'est un peu comme pour les lessives )) tu crois varier les plaisirs mais tu ne fais qu'enrichir Procter and Gamble et ses petits copains de jeux !

 

[lambor]

Merci pour s'est infos .Toujours intéressant:lol:.

 

[numero2]

Great job Ed, thanks for sharing.

J'ai cru lire quelque part que le marché chinois s'effondre depuis le début de l'année. Apparemment les prévisionnistes économiques ne voient pas d'amélioration pour 2013 ... mais sa reste des prévisions !

 

[Inushuk]

croissance du PIB superieure a 8% par an ... le marché chinois va bien

 

[lambor]

croissance du PIB superieure a 8% par an ... le marché chinois va bien

+1 J'ai vu sa aussi

 

[numero2]

croissance du PIB superieure a 8% par an ... le marché chinois va bien

C'est sur, ça fait rêver sur le vieux continent mais faut pas oublier que c'était une croissance à 2 chiffres avant 2008 (14% en 1993 à 11% en 2006).

Mais apparemment ce n'est pas la raison principale, les chinois semblent se tourner vers des produits plus technologiques (je vois pas vraiment à quoi cela correspond dans l'horlogerie de luxe ), enfin c'est ce qu'ils disaient dans l'article.

 

[Inushuk]

Monsieur le Modo ... tu pourrais mettre ce post en sticky ... Merci

 

[Pix]

Lors d'une conférence durant Baselworld 2011, j'ai appris que le principal marché d'exportation pour l'horlogerie Suisse était Hong Kong... Loin devant les USA ou l'Europe. C'est en effet une plaque tournante.
La question maintenant est de savoir si dans tes chiffres (419 Millions d'unités) on retrouve lesdites montres Suisses, sachant qu'ils ne produisent rien sur place (ou peu). D'ailleurs comment un pays non producteur se retrouve t'il dans le classement ?
Ca changerait la donne en terme de parts de marché.

http://www.fhs.ch/statistics/horlogerie_2011.pdf

 

[Ed911]

RICHEMONT

Forte croissance

Richemont a vu son bénéfice net bondir de 52% au premier semestre de son exercice 2012/2013, clos fin septembre.

Il s'est élevé à 1,08 milliard d'euros (1,3 milliard de francs). Le chiffre d'affaires du groupe de luxe genevois a lui augmenté de 21% à 5,11 milliards d'euros.

Au niveau opérationnel, le résultat présente une hausse de 28% par rapport au premier semestre de l'exercice précédent à 1,38 milliard d'euros, a indiqué vendredi Compagnie Financière Richemont. (CFR 64.3 1.18%) La marge correspondante a progressé de 1,5 point à 27%. Exprimé en monnaies locales, le chiffre d'affaires ressort en croissance de 12% seulement.

Co-directeurs généraux

Richemont annonce au passage un changement à la tête de la direction générale du groupe. A compter du 1er avril 2013 et après une phase de transition, Richard Lepeu, actuel directeur général adjoint, et Bernard Fornas, patron de Cartier jusqu'à fin 2012, assumeront conjointement la présidence de l'organe exécutif.

Bernard Fornas sera responsable des sociétés opérationnelles, à savoir l'unité «Maisons». De son côté, Richard Lepeu s'occupera spécifiquement des fonctions centrales. Tous deux formeront un comité exécutif senior en compagnie du chef des finances Gary Saage.

Actuel directeur général, Johann Rupert se retirera au 31 mars de ce poste, pour se concentrer sur la seule présidence du conseil d'administration. Il cumulait les deux fonctions depuis le printemps 2010, après le retrait du titulaire Norbert Platt pour cause de maladie.

Ralentissement du rythme

Au-delà d'un premier semestre 2012/2013 en forte croissance, Richemont constate un ralentissement du rythme de progression de son chiffre d'affaires. En octobre, celui-ci a augmenté de 12% sur un an, contre une moyenne de 21% au cours des six mois précédents.

«La bonne tenue des ventes en Europe est tirée par les achats de touristes asiatiques qui compensent le ralentissement en Asie- Pacifique», a expliqué Richemont en publiant vendredi ses comptes semestriels au 30 septembre. Le groupe de luxe genevois relève par ailleurs un «bon niveau d'activité dans la joaillerie».

Ce phénomène se voit notamment au travers des ventes du réseau de détail «qui continuent à croître plus rapidement que celles aux détaillants», précise le communiqué. Concernant le deuxième semestre, Richemont note que des taux de change moins favorables pourraient entraîner un effet de base de comparaison négatif.

Avertissement en août

Quant à la performance du chiffre d'affaires au premier semestre, elle apparaît inférieure de quelque 20 millions d'euros aux prévisions des analystes du consensus réuni par l'agence financière AWP. En revanche, pour le bénéfice net et le résultat opérationnel, les montants sont supérieurs aux attentes.

Pour mémoire, Richemont avait lancé le 6 août dernier un avertissement positif sur résultats. Le groupe de luxe avait alors annoncé tabler sur un bénéfice net semestriel affichant un taux de croissance compris entre 20 et 40%, à la faveur de ventes en hausse de 24% après quatre mois.

Le groupe contrôle 18 marques de luxe, dont les horlogers Vacheron Constantin, Jaeger-LeCoultre, Piaget et Baume&Mercier ainsi que l'horloger-joaillier Cartier. Il emploie quelque 7000 collaborateurs en Suisse, sur un total de plus de 24'000.

Sources:
Tribune de Genève - 9 novembre 2012

 

[zewatch]

Malgré des résultats mitigés pour certains acteurs du groupe ou certains analystes financiers ( tout est relatif je sais, ne bondissez pas de votre siège ) avouons que le groupe est plutôt en bonne santé.
Et même si les prévisionnistes augurent un avenir plus sombre, gageons que pour l'instant, il y a de la marge ...

ZW

 

[Ed911]

SWATCH GROUP

La rentabilité record qui relance toutes les attentes

Le détail des résultats annuels a accéléré la progression du titre. Marge opérationnelle saluée.

Les notes de recherche publiées hier matin, avant la conférence aux analystes fixée en début d’après-midi, se concentraient sur la surprise d’une marge opérationnelle très supérieure aux attentes. Avec force superlatifs. Quelques points de suspension aussi après cette position record. L’attitude la plus commune à ce stade reste un certain doute sur la capacité à renouveler une telle performance en 2013. Ce ne sont pas les ventes qui sont en cause (Swatch Group annonce la poursuite à haut niveau et le marché table sur une croissance sectorielle de quelque 8% l’an prochain), mais l’intégration de Harry Winston, repris pour près d’un milliard de dollars en janvier. Les questions courantes reviennent également: qu’en sera-t-il de la croissance en Chine (en particulier la demande pour Omega), faut-il craindre un déstockage, les effets des livraisons réduites de composants aux tiers, les éventuelles augmentations de prix. Autant de conjectures qui se refléteront sans doute dans un premier temps dans une nouvelle vague de révisions positives.

Mi-janvier, Swatch Group avait déjà publié son chiffre d’affaires annuel, au-delà de l’objectif annoncé, à plus de huit milliards de francs en hausse de 14% - revu à la hausse de 500 millions environ dans des conditions monétaires identiques à celles de 2010 précise la direction.
Le résultat opérationnel a augmenté, soutenu par «le taux d’utilisation élevé, à des méthodes de production innovantes et à la traditionnelle maîtrise des coûts», pour s’établir à 1,984 milliard, en progression de 22.9% par rapport à 2011. La marge opérationnelle Ebit a ainsi été améliorée de 23,9% à 25,4%, pour un bénéfice net de 1,608 milliard, soit une hausse de 26.0% en comparaison annuelle. Les capitaux propres se montent à 9,344 milliards, soit un ratio de fonds propres de 83.3%. «Une assise financière extrêmement solide et indépendante.» Le rendement moyen des capitaux propres s’est élevé à 18.5% (contre 16.8% en 2011). Le cash-flow opérationnel se monte pour sa part à 999 millions de francs, malgré des investissements supplémentaires dans le fonds de roulement, est-il souligné. Par ailleurs, des fonds à hauteur de quelque 500 millions ont été affectés aux investissements.
La direction indique encore avoir créé 1500 nouveaux emplois en 2012, dont 900 en Suisse, auxquels s’ajoutent environ 280 postes liés aux acquisitions, portant les effectifs globaux à plus de 29.700 collaborateurs.
Lors de l’Assemblée générale du 29 mai 2013, le Conseil d’administration de Swatch Group proposera pour 2012 un dividende de 6,75 francs par action au porteur et de 1,35 franc par action nominative. Soit une hausse de 17.4%, reflet de l’activité en 2012 et «témoin de la confiance dans les perspectives liées à la poursuite des activités en 2013». Au titre de l’exercice en cours, la direction fait état d’un «potentiel de croissance saine pour l’industrie horlogère suisse et pour Swatch Group. Une croissance à long terme de l’industrie horlogère helvétique de cinq à dix pour cent par an semble réaliste». Un point déjà intégré par le courtage, qui table majoritairement sur une progression de 8%.
La division principale, horlogerie et joaillerie (89% des ventes selon Vontobel et 82% de la marge Ebit selon Sarasin) a enregistré une hausse de 15,6% du chiffre d’affaires, à 7,298 millions de francs. Le résultat opérationnel a augmenté de 20.8% à 1,633 milliard, ce qui équivaut à une marge de 23.5%. Toutes les marques ont contribué à la performance note Swatch Group, avec une progression marquée sur les segments supérieurs et moyen de gamme. En termes de répartition géographique, la direction pointe une croissance globale, particulièrement forte en dehors de la Chine élargie, en Europe, Etats-Unis, Russie et Moyen-Orient. Le communiqué fait état de gains de parts de marché et d’une politique de prix «orientée long terme, sans recours à des hausses à court terme».
La stratégie de distribution multimarque est également commentée: «Notre marque retail Tourbillon déjà bien établie affiche à nouveau un très bon développement avec de nouvelles ouvertures notamment aux Etats-Unis. Le lancement du nouveau concept retail pour les marques des segments allant de Swatch à Longines, Hour Passion, a connu un grand succès. Outre les opérations dans les aéroports, les premières boutiques ont été ouvertes à Paris et Moscou et les premières enseignes Hour Passion s’apprêtent à ouvrir leurs portes à Londres et Rome.»
Egalement très observé, l’activité production reflète une situation à nouveau favorable. Le chiffre d’affaires a été rehaussé de 10% à 2,217 milliards de francs. «Les capacités de production ont à nouveau été ajustées et renforcées, ce qui a permis d’atténuer les goulets d’étranglement encore existants. » Le taux d’utilisation élevé et les investissements dans l’automatisation des procédés a permis d’augmenter la rentabilité.
La marge opérationnelle a été relevée à 20%, contre 16,3% en 2011, pour un bénéfice opérationnel de 442 millions en hausse de 37,3%. Enfin, l’activité systèmes électroniques affiche une performance négative, avec un chiffre d’affaires de 311 millions, en baisse de 7.4% par rapport à 2011.
Sources:
L'Agefi - 5 février 2013